美股暴跌 大空头一个月暴赚34000亿！

美股暴跌，空头暴赚!

近一个月，美股持续暴跌，让做空美国股市的投资者们狠狠赚了一笔，目前美股空头依然净增加，这意味着看跌情绪并没有好转。

标普500指数从2月19日的高点3393点到3月19日的2319点，下跌了31%。美国金融技术和分析公司S3 Partners最新数据显示，美国空头在这一个月的账面利润为3436.7亿美元(约合3.4万亿人民币)。做空股票的市值从2月19日的9587.7亿美元降至3月19日6560.8亿美元，其中空头股票市值缩水3436.7亿美元，空头头寸净增加409.8亿美元。活跃的做空行为覆盖80%的行业，这意味着市场情绪仍然消极。

根据S3数据，卖空增加最多的行业是技术服务业，达到39.4亿美元，其次是医疗保健服务业，卖空交易增加了38.5亿美元。券商等资本市场行业公司的卖空交易增加了32亿美元，对银行的卖空交易增加了约26亿美元。对生物技术业的卖空交易增加了25亿美元。卖空交易量增幅居前的公司包括苹果、微软、McKesson Corp、Visa Inc、摩根士丹利(Morgan Stanley)、迪士尼(Walt Disney)和康卡斯特(Comcast Corp.)

在大跌之下，甚至股神巴菲特的公司也被做空。S3 Partners此前的数据显示，在2月24日至3月3日期间，伯克希尔·哈撒韦名列美股市场上卖空量最大的股票名单中。自从2月9日高点到上周5低点，伯克希尔·哈撒韦股价跌去了27%。

空头开始回补

不过 ，随着美国股市自历史高位下跌接32%，部分空头选择了获利了结。

有新债王之名的双线资本创始人、首席执行官冈拉克上周表示，因为“做空的利润实在太过巨大，我无法不去收割”，自己已经平仓，这是他多年以来第一次没有对美股进行任何的做空。

S3 Partners此前的数据显示，当月，微软和苹果公司是空头回补最多的公司，分别回补了14.7亿美元和13.9亿美元。

由于疫情，此前苹果在亚洲的大部分生产出现停滞，2月19日至3月19日期间，巴菲特持仓比例最大的苹果股价下跌了约24%。而随着中国疫情趋于稳定，产品交付量将出现反弹，卖空者获利了结。

截至3月19日，空头回补增幅最大的行业是科技硬件和休闲产品类股，前者有14亿美元的股票被卖空，后者增加了4.978亿美元。此外，医药和医疗保健类股均出现2亿美元以上的空头回补。

华尔街呼吁限制做空

面对股市持续下跌和大量做空，华尔街的几位大佬呼吁美国政府限制做空，恢复一项被称为“提价规则”的旧有证券法规。这条规则大致的意思是，某只股票只有当面临最新卖价高于上一次的成交价时，才能被卖空，这个机制能够阻止卖空投资者继续杀跌，从而阻止股价跌势。

美国股灾时间轴

1月21：中国决定全面抗疫，国际油价开启新一轮下跌。美国疾病预防与控制中心(CDC)公布了美国境内第一例新型冠状病毒感染的肺炎病例，美股的第一轮下跌通道悄然打开。

1月24日：CDC说，美国在22个州共有63例疑似病例。当天美国主要股指下跌4%以上。但当时代表华尔街投资人认为，该病毒对全球经济活动或全球金融市场的影响程度尚不明显，判断美国股市是否迎来拐点也为时尚早。

1月27日：衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数(VIX)大涨近42%。美国两年期、五年期国债出现倒挂，为2019年12月4日以来首次。当天收盘，道指遭受了自2019年10月以来的最大单日跌幅。

2月19日：美股11年牛市高点出现，当天标普指数达到历史高位3393点。

2月24日：韩国将疫情预警上调至最高级别，自此疫情开始向全球扩散。伊朗和意大利疫情暴发，恐惧指数急剧恶化，拖累了全球股市。当天美股三大股指全线收跌，道指跌超达1032点，跌3.56%，纳指跌3.71%，标普500指数跌3.35%。

2月27日：新型冠状病毒实现了在世界六大洲的蔓延，成为影响全球经济走势的主要叙事，当天，美股收盘暴跌，三大股指均跌逾4%。

3月9日，沙特打响原油价格战。国际油价盘中一度跌逾30%。当日美国三大股指集体大跌逾7%，道指一度跌超2013点，触发熔断，当天芝加哥期权交易所波动率指数(又称“恐慌指数”)攀升至30上方，为史上罕见。

3月10日美股上演大翻盘，三大股指均涨近5%，上涨触发熔断。

3月11日，美股三大股指全线重挫，道指跌近1500点，较此前高点跌去20%以上，美股进入技术性熊市。

3月12日美股迎来“黑色星期四”，三大股指收盘暴跌超过9%，再次触发熔断。道指收跌逾2300点，跌幅约10%，创1987年10月以来最大单日跌幅。

3月13日，美国多项措施应对疫情等消息刺激下，美股三大股指飙涨逾9%，为金融危机以来最大单日涨幅。

3月3日到15日，美联储13天合计降息150个基点，创下了最短时间累计降息幅度最大的纪录。同时还宣布了7000亿美元大规模的量化宽松计划。

3月16日 “黑色星期一”，全球股市又现连环熔断，美股触发本月第三次熔断，道琼斯指数创1987年以来最大单日跌幅。

3月18日，美股再次暴跌，触发熔断。

而表征市场恐慌情绪的股市波动率指数(VIX指数)则已经超过了雷曼倒闭之后的高点。可以说，美国股票市场的恐慌情绪更甚于次贷危机时期。

底可能还没有到

上周五，高盛股票策略师在给客户的报告中写道，“预计标普500指数成分股公司2020年的全年每股收益为110美元，较2019年下跌33%。另外，第二季度结束后，标普500指数成分股公司总计将录得每股净亏损10美元。在行业方面，预计能源、非必需消费品(如邮轮、酒店、餐饮)以及工业(如航空)将大幅受到重创。另一方面，大量囤积将部分影响必需消费品公司的每股收益。”他预计，“短期内，标普500指数将进一步跌至2000点的低点。股市是商业趋势的先行指标，企业活动持续恶化，目前还没有触底的迹象。”

中泰证券报告认为，美国距金融危机还差几步，还在第一阶段。当前美国资本市场还处于底层资产——股价、垃圾债下跌的阶段，目前还没有看到企业的违约和金融机构倒闭，似乎还处于危机的边缘。后续高杠杆投资金融资产的资产管理类金融机构，可能会出现破产违约的情况，仍存在较高不确定性。美联储和政府部门的措施更多是隔靴搔痒，作用不大。

空头在1月就开始押注

新加坡某对冲基金资本创始合伙人向媒体透露， 2019年12月底到2020年初，新加坡和香港两地都报出了新冠疑似病例，当时他们就预测疫情可能是2020年的第一只黑天鹅事件。而那时美股投资者们都还在狂欢的氛围中。于是该对冲基金在1月底增加了对美国航空公司和酒店的空头押注，做空与旅游出行相关的股票，以及没有高成长性的汽车股，并做空标普500指数，押注新冠肺炎疫情会恶化。

在他们当时看来，如果疫情大范围爆发，全球供应链将受到很大冲击。在3月份到来之际，他们终于等到了回报，随着全球市场下挫，2020年的前两个月他们的基金回报率飙升了77%，而同期亚洲对冲基金平均收益下滑了0.6%。

做空美股的几种方法

关于做空美股的工具，基金君也整理了下。至于怎么开户，请自行了解了哈。

方法1，就是直接做空股票。比如先通过券商借得股票卖了。当股票跌下去以后，将股票买回来，还给券商，以赚取差价。

方法2，美股市场中有很多公司的股票都有相应的期权(Options)。有做多的期权，做空的期权。直接买入做空期权就可以。

方法3，美国股市中，道琼指数、标普500指数、标普100指数，都有指数期权。操作和股票的期权一样。看空股市，可以买指数的做空期权。

方法4，美国股市中有做空的ETF。比如做空道琼指数的(DXD)，做空纳斯达克的ETF(QID)，做空金融服务业指数的ETF(SKF)等。买入这类做空ETF就可以做空。

方法5。股指期货交易。期货交易与股市是分开的。主要的有芝加哥期货交易市场。

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