美股暴跌,空头暴赚!

近一个月,美股持续暴跌,让做空美国股市的投资者们狠狠赚了一笔,目前美股空头依然净增加,这意味着看跌情绪并没有好转。

标普500指数从2月19日的高点3393点到3月19日的2319点,下跌了31%。美国金融技术和分析公司S3 Partners最新数据显示,美国空头在这一个月的账面利润为3436.7亿美元(约合3.4万亿人民币)。做空股票的市值从2月19日的9587.7亿美元降至3月19日6560.8亿美元,其中空头股票市值缩水3436.7亿美元,空头头寸净增加409.8亿美元。活跃的做空行为覆盖80%的行业,这意味着市场情绪仍然消极。

根据S3数据,卖空增加最多的行业是技术服务业,达到39.4亿美元,其次是医疗保健服务业,卖空交易增加了38.5亿美元。券商等资本市场行业公司的卖空交易增加了32亿美元,对银行的卖空交易增加了约26亿美元。对生物技术业的卖空交易增加了25亿美元。卖空交易量增幅居前的公司包括苹果、微软、McKesson Corp、Visa Inc、摩根士丹利(Morgan Stanley)、迪士尼(Walt Disney)和康卡斯特(Comcast Corp.)

美股惨烈暴跌 大空头一个月暴赚34000亿!

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在大跌之下,甚至股神巴菲特的公司也被做空。S3 Partners此前的数据显示,在2月24日至3月3日期间,伯克希尔·哈撒韦名列美股市场上卖空量最大的股票名单中。自从2月9日高点到上周5低点,伯克希尔·哈撒韦股价跌去了27%。

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空头开始回补

不过 ,随着美国股市自历史高位下跌接32%,部分空头选择了获利了结。

有新债王之名的双线资本创始人、首席执行官冈拉克上周表示,因为“做空的利润实在太过巨大,我无法不去收割”,自己已经平仓,这是他多年以来第一次没有对美股进行任何的做空。

S3 Partners此前的数据显示,当月,微软和苹果公司是空头回补最多的公司,分别回补了14.7亿美元和13.9亿美元。

由于疫情,此前苹果在亚洲的大部分生产出现停滞,2月19日至3月19日期间,巴菲特持仓比例最大的苹果股价下跌了约24%。而随着中国疫情趋于稳定,产品交付量将出现反弹,卖空者获利了结。

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截至3月19日,空头回补增幅最大的行业是科技硬件和休闲产品类股,前者有14亿美元的股票被卖空,后者增加了4.978亿美元。此外,医药和医疗保健类股均出现2亿美元以上的空头回补。

华尔街呼吁限制做空

面对股市持续下跌和大量做空,华尔街的几位大佬呼吁美国政府限制做空,恢复一项被称为“提价规则”的旧有证券法规。这条规则大致的意思是,某只股票只有当面临最新卖价高于上一次的成交价时,才能被卖空,这个机制能够阻止卖空投资者继续杀跌,从而阻止股价跌势。

美国股灾时间轴

1月21:中国决定全面抗疫,国际油价开启新一轮下跌。美国疾病预防与控制中心(CDC)公布了美国境内第一例新型冠状病毒感染的肺炎病例,美股的第一轮下跌通道悄然打开。

1月24日:CDC说,美国在22个州共有63例疑似病例。当天美国主要股指下跌4%以上。但当时代表华尔街投资人认为,该病毒对全球经济活动或全球金融市场的影响程度尚不明显,判断美国股市是否迎来拐点也为时尚早。

1月27日:衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数(VIX)大涨近42%。美国两年期、五年期国债出现倒挂,为2019年12月4日以来首次。当天收盘,道指遭受了自2019年10月以来的最大单日跌幅。

2月19日:美股11年牛市高点出现,当天标普指数达到历史高位3393点。

2月24日:韩国将疫情预警上调至最高级别,自此疫情开始向全球扩散。伊朗和意大利疫情暴发,恐惧指数急剧恶化,拖累了全球股市。当天美股三大股指全线收跌,道指跌超达1032点,跌3.56%,纳指跌3.71%,标普500指数跌3.35%。

2月27日:新型冠状病毒实现了在世界六大洲的蔓延,成为影响全球经济走势的主要叙事,当天,美股收盘暴跌,三大股指均跌逾4%。

3月9日,沙特打响原油价格战。国际油价盘中一度跌逾30%。当日美国三大股指集体大跌逾7%,道指一度跌超2013点,触发熔断,当天芝加哥期权交易所波动率指数(又称“恐慌指数”)攀升至30上方,为史上罕见。

3月10日美股上演大翻盘,三大股指均涨近5%,上涨触发熔断。

3月11日,美股三大股指全线重挫,道指跌近1500点,较此前高点跌去20%以上,美股进入技术性熊市。

3月12日美股迎来“黑色星期四”,三大股指收盘暴跌超过9%,再次触发熔断。道指收跌逾2300点,跌幅约10%,创1987年10月以来最大单日跌幅。

3月13日,美国多项措施应对疫情等消息刺激下,美股三大股指飙涨逾9%,为金融危机以来最大单日涨幅。

3月3日到15日,美联储13天合计降息150个基点,创下了最短时间累计降息幅度最大的纪录。同时还宣布了7000亿美元大规模的量化宽松计划。

3月16日 “黑色星期一”,全球股市又现连环熔断,美股触发本月第三次熔断,道琼斯指数创1987年以来最大单日跌幅。

3月18日,美股再次暴跌,触发熔断。

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而表征市场恐慌情绪的股市波动率指数(VIX指数)则已经超过了雷曼倒闭之后的高点。可以说,美国股票市场的恐慌情绪更甚于次贷危机时期。

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底可能还没有到

上周五,高盛股票策略师在给客户的报告中写道,“预计标普500指数成分股公司2020年的全年每股收益为110美元,较2019年下跌33%。另外,第二季度结束后,标普500指数成分股公司总计将录得每股净亏损10美元。在行业方面,预计能源、非必需消费品(如邮轮、酒店、餐饮)以及工业(如航空)将大幅受到重创。另一方面,大量囤积将部分影响必需消费品公司的每股收益。”他预计,“短期内,标普500指数将进一步跌至2000点的低点。股市是商业趋势的先行指标,企业活动持续恶化,目前还没有触底的迹象。”

中泰证券报告认为,美国距金融危机还差几步,还在第一阶段。当前美国资本市场还处于底层资产——股价、垃圾债下跌的阶段,目前还没有看到企业的违约和金融机构倒闭,似乎还处于危机的边缘。后续高杠杆投资金融资产的资产管理类金融机构,可能会出现破产违约的情况,仍存在较高不确定性。美联储和政府部门的措施更多是隔靴搔痒,作用不大。

空头在1月就开始押注

新加坡某对冲基金资本创始合伙人向媒体透露, 2019年12月底到2020年初,新加坡和香港两地都报出了新冠疑似病例,当时他们就预测疫情可能是2020年的第一只黑天鹅事件。而那时美股投资者们都还在狂欢的氛围中。于是该对冲基金在1月底增加了对美国航空公司和酒店的空头押注,做空与旅游出行相关的股票,以及没有高成长性的汽车股,并做空标普500指数,押注新冠肺炎疫情会恶化。

在他们当时看来,如果疫情大范围爆发,全球供应链将受到很大冲击。在3月份到来之际,他们终于等到了回报,随着全球市场下挫,2020年的前两个月他们的基金回报率飙升了77%,而同期亚洲对冲基金平均收益下滑了0.6%。

做空美股的几种方法

关于做空美股的工具,基金君也整理了下。至于怎么开户,请自行了解了哈。

方法1,就是直接做空股票。比如先通过券商借得股票卖了。当股票跌下去以后,将股票买回来,还给券商,以赚取差价。

方法2,美股市场中有很多公司的股票都有相应的期权(Options)。有做多的期权,做空的期权。直接买入做空期权就可以。

方法3,美国股市中,道琼指数、标普500指数、标普100指数,都有指数期权。操作和股票的期权一样。看空股市,可以买指数的做空期权。

方法4,美国股市中有做空的ETF。比如做空道琼指数的(DXD),做空纳斯达克的ETF(QID),做空金融服务业指数的ETF(SKF)等。买入这类做空ETF就可以做空。

方法5。股指期货交易。期货交易与股市是分开的。主要的有芝加哥期货交易市场。