那么,届时不管是压缩产能,还是提高生产成本,对于电池和新能源车生产企业来说都会影响利润水平。而现在的新能源汽车和电池类上市公司的股价已经处于投资者期待很高的水平,在投资者眼中,预期着这些公司不断的业绩增长,产销两旺,但是现在铜的供应已经有成为瓶颈的风险,即如果不能有新的技术出现可以降低铜的需求,那么未来新能源电池要么价格提升,要么供应减少。

现在新能源车的价格相比传统燃油车并没有明显优势,如果它们的成本进一步增加,要么需要各国政府给出更大的补贴,要么就只能让消费者承担更高的价格,显然各国政府的补贴力度是存在不确定性的,而随着现有新能源车到了更换电池的时期,电池的需求量将会更大,对于铜的需求还会增加。

此外,从全球资源产能看,铜的产能并不太多,产能增长的难度也比较大,而且智利铜矿对于铜的供应也不算稳定,这些因素都有可能造成未来新能源车和电池企业尴尬局面,一旦它们的业绩增长出现放缓,股价所承受的压力也会很大。

很多很先进的朝阳行业,都因为产能扩张太快而出现过阶段萧条,例如过去的太阳能发电行业,也一度因为产能过剩而出现全行业的危机,甚至有优秀企业因此倒闭。新能源汽车属于国家重点扶持行业,现在全世界的主要经济体都在扶持新能源汽车,于是以铜为代表的原材料供应就出现了风险,不排除出现全球新能源汽车和电池产能相对过剩的可能。

所以本栏认为,对于A股的相关上市公司,投资者还是要多一分理性,如果股价太高,累计涨幅太大,还是要注意股价调整的风险,毕竟现在很多热门公司的估值都很高,相反不少传统行业的绩优企业股价定位很低,业绩也很好,市盈率也很值得长期价值投资。